13 Avr Outil de rééquilibrage automatisé de portefeuille – Découvrez la gestion automatisée des investissements
Quand tout va bien, rééquilibrer de nombreux portefeuilles à la chaîne sans les outils appropriés est déjà un défi. Dans un contexte de fluctuation des taux d’intérêt, de géopolitique tendue et de transformation des attentes des clients, c’est un vrai cauchemar. Alors comment peut-on choisir l’outil qui convient ?
Rééquilibrage de portefeuilles automatisé : la solution
Au-delà du côté pratique, les solutions de rééquilibrage automatisé sont maintenant une nécessité. En effet, elles permettent de s’assurer que les portefeuilles restent conformes aux souhaits des investisseurs, tant sur le plan des choix d’investissement que sur le plan de l’exposition aux risques.
Les avantages d’utiliser un outil automatisé de rééquilibrage de portefeuille
Le rééquilibrage est une activité quotidienne pour les gestionnaires de portefeuille. Un outil automatisé analyse les titres du portefeuille (actions, placements à revenu fixe, liquidités, etc.) et suggère des rectifications au gestionnaire afin de respecter les objectifs d’investissement de son client.
Cet outil permet aux conseillers financiers d’accroître considérablement l’efficacité du processus de gestion de portefeuille. Un bon outil doit être hautement personnalisable et laisser le conseiller choisir s’il veut fonctionner en mode entièrement automatisé, semi-automatisé ou manuel. Par conséquent, il permet aux gestionnaires de patrimoine de rééquilibrer simultanément un portefeuille entier, plusieurs comptes, des comptes joints, des relations, des segments ou tout type d’éléments, et même de procéder à un rééquilibrage tactique axé sur des modèles spécifiques, des classes d’actifs et tout cela en tenant compte des sous-classes.
Comment choisir un outil de rééquilibrage de portefeuille ?
Lorsqu’il s’agit d’opter pour une solution de rééquilibrage automatisé, les choix sont nombreux. Certains logiciels sont dotés d’une gamme impressionnante de fonctions de base telles que la gestion de l’encaisse, la récupération des pertes fiscales et la répartition des actifs. Les solutions les plus récentes et les plus sophistiquées sont conviviales, intuitives, hautement personnalisables et conçues pour répondre aux besoins uniques d’une clientèle vaste et diversifiée.
Une solution de rééquilibrage automatisé efficace doit également offrir certaines fonctionnalités clés, dont les suivantes.
Agrégation des comptes des investisseurs
Les anciennes plateformes de gestion de portefeuille n’avaient pas la flexibilité nécessaire pour prendre en compte plusieurs types d’investissement à la fois, lors du processus de rééquilibrage. Les portefeuilles des clients étaient donc gérés à la pièce plutôt que globalement.
Heureusement, les outils innovants peuvent maintenant s’adapter à un large éventail de types de clients. Ils vous permettent de choisir la manière de gérer les portefeuilles individuellement, en utilisant un nombre illimité de modèles de comptes à gestion unifiée (UMA), de comptes à gestion des ménages (UMH) ou des modèles de comptes gérés séparément (SMA). Les WealthTech innovantes vous offrent également la possibilité de gérer de manière distincte les comptes qui sont administrés par des tiers.
Le regroupement de différents types de comptes et la gestion de ce regroupement basé sur un modèle unique de portefeuille sont les deux caractéristiques essentielles d’une solution performante de rééquilibrage automatisé.
Ces deux éléments permettent de maximiser considérablement les gains et de minimiser les pertes fiscales de tous les comptes. Afin de réduire l’imposition, l’outil de rééquilibrage doit aussi faire la distinction entre les différentes classes ou sous-classes d’actifs de manière à prioriser certaines transactions dans différents types de comptes.
Analyse des scénarios
Une solution de rééquilibrage automatisé efficace doit offrir une fonction d’analyse de scénarios. Ce genre d’analyse permet aux investisseurs de visualiser les effets des fluctuations du marché sur leurs objectifs de placement et de modéliser les conséquences d’un dépôt ou d’un retrait anticipé.
Les gestionnaires de portefeuille parviennent ainsi à minimiser les risques associés au non-respect des règles de conformité, selon des règles prédéterminées, et à conserver les portefeuilles en phase avec les objectifs d’investissement du client.
La fonctionnalité d’analyse de scénario doit être configurable selon le client. Elle doit aussi fournir des informations qui permettent aux gestionnaires de surveiller et d’analyser la volatilité des marchés mondiaux, et de s’y adapter, pour éviter de nuire au rendement des portefeuilles.
Bref, l’analyse de scénario doit fournir des informations utiles et à jour sur le risque couru afin d’optimiser la gestion des portefeuilles tout en réduisant ou en atténuant l’exposition au risque.
Optimisation fiscale
Un processus intégré d’optimisation fiscale qui prend en compte les effets potentiels du rééquilibrage est également crucial pour minimiser l’impact de la stratégie sur les rendements après impôts. Une solution qui ne tient pas compte des impacts de l’impôt sur les gains en capital ne pourra jamais être efficace.
L’optimisation fiscale permet aux gestionnaires de portefeuille de prendre les meilleures décisions afin d’obtenir le meilleur résultat en ce qui concerne les obligations fiscales actuelles et futures de leurs clients.
Une bonne solution de rééquilibrage vous permet de prendre des décisions d’investissement sur des centaines de portefeuilles de clients de manière efficace et efficiente. Elle vous fait gagner du temps et des efforts considérables. C’est un essentiel pour réussir dans le secteur de la gestion de patrimoine.
Le rééquilibrage de portefeuille automatisé comme outil d’optimisation fiscale
Le rééquilibrage de portefeuille à l’aide d’un outil automatisé de rééquilibrage ouvre de nombreuses possibilités d’optimisation fiscale. En effet, la vente d’actifs lors d’un rééquilibrage génère des revenus imposables pour l’investisseur et peut entraîner une forte pression fiscale si elle n’est pas effectuée correctement. Voici quelques stratégies d’investisseurs :
Rééquilibrer en utilisant de nouveaux dépôts
Au lieu de vendre une classe d’actifs et de provoquer ainsi un « événement fiscal », l’investisseur peut investir dans les autres classes d’actifs avec de l’argent « neuf ». Cela permettra d’équilibrer le portefeuille sans déclencher de conséquence fiscale. Toutefois, cette solution n’est accessible qu’aux investisseurs disposant de suffisamment de liquidités. Pour ceux qui disposent de ressources disponibles, il s’agit de la stratégie optimale.
En effet, un logiciel avancé prend en compte les flux de trésorerie anticipés lors du processus de rééquilibrage.
Tirer parti des comptes à fiscalité avantageuse
Rééquilibrer les actifs dans un compte à imposition différée permet aux investisseurs d’éviter de lourds impôts sur les retraits après la vente. Ces comptes à imposition différée se négocient en franchise d’impôt ; une fois l’argent déposé, l’investisseur peut vendre n’importe quelle catégorie d’actifs.
Compenser les gains de la classe d’actifs par des pertes (récolte des pertes fiscales)
La récolte des pertes fiscales est un moyen d’améliorer un taux de rendement requis ou de réduire les impôts dus sur les revenus. Les gains d’un actif financier négocié en actions peuvent facilement être absorbés par les impôts. Toutefois, ce gain financier peut être compensé par les pertes de ces classes d’actifs afin d’éviter toute conséquence fiscale. Une stratégie de récolte consiste à vendre un investissement qui a perdu de la valeur et à le remplacer par un investissement plus favorable. Vous utilisez ensuite les pertes en capital pour compenser plus rapidement les gains ou réduire votre charge fiscale.
Il est important que les pertes surviennent au cours de la même période fiscale que les gains. Sans les outils de gestion et la formation appropriés, cette stratégie peut s’avérer risquée pour un investisseur et il est préférable de la confier à des professionnels et à des sociétés de gestion des investissements. Un autre avantage est que ce processus de gestion d’actifs peut améliorer la performance globale de votre portefeuille.
En savoir plus sur le rééquilibrage de portefeuille et les outils utiles
Qu'est-ce que le rééquilibrage de portefeuille ?
Le rééquilibrage d’un portefeuille est le principe qui consiste à attribuer des pondérations aux différents items d’un portefeuille, dans le but de maintenir une cible de répartition d’actifs. De même, si votre stratégie de placement ou votre tolérance au risque change, le rééquilibrage vous aide à retrouver l’équilibre initial des actions, ou la combinaison initiale d’actions ou de secteurs.
Quels sont les avantages du rééquilibrage d'un portefeuille ?
Lors de la création d’un portefeuille d’investissement, il est courant de le séparer entre les investissements à faible risque et ceux à risque modéré. La détention d’une proportion plus élevée d’actions (investissements plus risqués) dans un portefeuille offre la possibilité d’obtenir des rendements annuels plus élevés, mais elle rend le portefeuille plus risqué. Les portefeuilles comprenant une proportion élevée de titres à revenu fixe (investissements à faible risque), tels que les obligations, sont peu susceptibles d’offrir des rendements élevés à un investisseur, mais contrairement aux actions, ils offrent plus de stabilité et de prévisibilité.
Maintenir l’allocation d’actifs cibles pour les actions, les obligations et les liquidités
Le rééquilibrage du portefeuille est essentiel pour maintenir la répartition cible des actifs au sein d’un portefeuille. Chaque investisseur a une tolérance au risque différente, déterminée par des facteurs tels que l’âge, les revenus futurs attendus, etc. En réévaluant et en rééquilibrant constamment, un conseiller maintient la répartition cible du portefeuille, ce qui permet de conserver le même niveau de risque pour le détenteur tout en maximisant le rendement de son investissement.
Réduire le risque à long terme
Les placements en actions offrent des revenus potentiels plus élevés que les placements à revenu fixe, mais ce fort potentiel s’accompagne d’une plus grande volatilité. En maintenant une allocation d’actifs cibles, un conseiller peut éviter d’augmenter le niveau de risque d’un portefeuille : grâce à des rendements plus élevés, le cours d’une action devrait prendre de la valeur et représenter une place grandissante dans un portefeuille.
Le portefeuille est donc à la merci de la volatilité du marché, avec des pertes potentiellement importantes en cas de baisse du marché. Le rééquilibrage vers l’allocation cible permet de contrôler le niveau de risque du portefeuille à long terme.
Quelles sont les différentes façons de rééquilibrer un portefeuille ?
Le rééquilibrage d’un portefeuille d’investissement peut se faire de plusieurs manières et l’utilisation d’outils automatisés de rééquilibrage de portefeuille rendent le processus extrêmement efficace et rapide. Voici trois façons courantes d’y parvenir :
Réorienter la majeure partie de votre argent actuel vers les classes d’actifs en retard jusqu’à ce qu’elles reviennent au pourcentage de votre allocation cible initiale ;
Ajouter de nouveaux investissements dans les classes d’actifs en retard (actions, obligations, trésorerie, fonds, fonds communs de placement), en concentrant un plus grand pourcentage de vos contributions sur ces classes pour augmenter leur proportion dans la répartition des actifs ;
Vendre certains actifs qui sont plus performants que le marché afin de réinvestir les gains ou bénéfices excédentaires dans des actifs moins performants. Cela ne signifie pas nécessairement qu’il faut acheter une autre catégorie d’actifs : on peut vendre des actions très performantes pour acheter des actions moins performantes au lieu d’obligations ;
Quelles sont les stratégies de rééquilibrage courantes pour maximiser les investissements ?
Rééquilibrage du portefeuille selon le calendrier
Une méthode populaire chez les particuliers est de rééquilibrer leur portefeuille à des moments prédéterminés au cours de l’année et d’effectuer des achats ou des ventes en fonction de la répartition des actifs à ce moment. En prenant les bonnes décisions d’investissement, le portefeuille peut être rééquilibré pour refléter la tolérance au risque de l’investisseur.
Pourcentage de la répartition cible
Dans le cadre de la stratégie de répartition en pourcentage, un niveau de tolérance est attribué à tous les actifs, par exemple 50 % -/+ 10 % d’obligations. Si ce niveau de tolérance est dépassé pour une quelconque classe d’actifs, le portefeuille sera rééquilibré. Il est important pour ceux qui utilisent le rééquilibrage automatique de fixer des seuils appropriés pour éviter des coûts importants en frais de transaction.
Combinaison du calendrier et du pourcentage de l’allocation
Combinant le rééquilibrage calendaire et l’approche du pourcentage d’allocation, cette approche consiste à vérifier l’équilibre du portefeuille à intervalles réguliers : en spécifiant la fréquence de rééquilibrage et les niveaux de tolérance. Le rééquilibrage n’est effectué que si une classe d’actifs se situe en dehors de la fourchette de tolérance de l’allocation.